Regeringen bør kompensere kunderne i TAT?

Dette er selvfølgelig en politisk beslutning. Der er ingen “rigtige” at gøre. Selv IMF imperativer er ikke hellige. Undertiden, bør inflationær mål være at undgå det totale sammenbrud af banksystemet og dermed økonomien som helhed.
Desværre har en masse erfaring opbygget andre steder i verden. Intet land var undtaget, alle lidt kollapser eller nær kollapse banksystemer. Indien havde at nationalisere de 14 største banker- og senere snesevis af private, mindre dem – i 1969.
Dette blev gjort for at afværge en større finansiel katastrofe. Ingen kan optælle alle bank kriser i England. Så sent som i 1991 havde det en 10 milliarder USD kollaps (BCCI bank).
I 1973-4 havde under den “sekundære bankkrise”, regeringen at iværksætte operation “Redningsbåden” at spare 60 banker. De mislykkedes, da Bank of England dereguleret kreditmarkederne og befriede det til konkurrence.
Når vi gennemgår denne brændte jords af ødelagte banker, opstår seks mønstre vedrørende erstatning tilbudt af staten til de negativt berørte klienter.
USA etableret en Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) allerede i 1933.
Hver indskyder i alle amerikanske banker er forsikret og bankerne deltagelse i FDIC er obligatorisk. FDIC dækker indskud på op til 100.000 kr. pr. person pr. bank.
Opsparing og lån foreninger (SLA’er) var forsikret i et særskilt organ, FSLIC.
Når en bølge af konkurser opslugte SLA’er i 1985-7, FSLIC gik fallit og var ude af stand til at opfylde kravene, som de panisk indskydere.
USA reorganiseret hele systemet, men det besluttede også at kompensere indskydere og opsparere i SLA’er. For at gøre det, injiceres det i første omgang – ved hjælp af budgetmidler contingency – 10,8 milliarder USD. Derefter, en særlig agenturet blev oprettet (RTC). Dette agentur oprettet RefCorp, et selskab, hvis eneste formål var at udstede obligationer for offentligheden og sælge dem i de forskellige børser i hele USA. Provenuet af det salg blev brugt til at oksekød op svigtende SLA’er og gøre deres balancer meget sundere.
Det er vigtigt at bemærke, at intet eksplicit blev lovet at indskyderne. Regeringen gjort vage og sene udsagn om sin vilje til at støtte de skrantende institutioner. Dette var nok til at berolige panikken og til at genetablere tilliden mellem indskyderne og SLA’er.
RefCorp obligationer blev ikke bakket op af en føderal garanti. Stadig, at RefCorp var en føderal enhed, forbundet med administrationen var nok til at give det en føderal kreditvurdering.
Folk troede ærligt engagement i regeringen og i de langsigtede tilbagebetaling perspektiver af obligationerne. De købte 300 milliarder værd og pengene blev straks injiceres for at helbrede de konkurs institutioner. Ved hjælp af langfristede gæld – der ikke var engang en del af sine forpligtelser – regeringen var i stand til at stabilisere det finansielle system og til fuldt ud at kompensere indskydere for deres penge.
En lignende fremgangsmåde blev vedtaget af Israel til at klare med sin 1983 bankkrise. Hele banksystem kollapsede som følge af en fejl i et pyramidespil, der involverer bankernes aktier. Regeringen stod med borgerlige uroligheder og besluttede at kompensere dem, der købte aktier i børsen.
Ved første, bankerne blev nationaliseret og handel med deres aktier i børsen blev suspenderet for at forhindre panik sælger. Den regering, der er blevet ejer af bankerne, erklærede en andel opkøb ordning. Ejere af bankaktier fik lov til at sælge dem til regeringen i tre specifikke datoer over en periode på 9 år (oprindeligt andel opkøb ordningen var i en periode på 6 år med to exit datoer men det blev forlænget). Hvor regeringen aftalte at købe aktierne tilbage fra offentligheden pris var prisen på den sidste dag, at aktierne blev handlet før sammenbruddet (5/10/83) og det var knyttet til valutakurs Shekel-USD. Regeringen brugt midler inden for det nationale budget til at købe aktierne tilbage. Dette betyder at det brugt skatteydernes penge økonomisk gemme en udvalgt gruppe af aktionærer. Men der var ingen ramaskrig: så mange mennesker var involveret i disse pyramidespil i så lang tid, at alle borgere stod at drage fordel af denne generøse handout. Når de sidste aktier blev købt i 1992 den samlede skade blev klart: ikke mindre end 6 milliarder USD (minus hvad regeringen kunne komme når det var til at sælge de banker, der det ejet).
1994 var formentlig det værste år for bankerne i Sydamerika siden 1982. Banker kollapsede over hele regionen.
Det startede med Venezuela i januar 1994. En af de store banker der, Banco Latino, mislykkedes, at trække med det 7 andre. Regeringen besluttede at fuldt ud at kompensere alle indskydere og opsparere i disse banker. Det har skabt en særlig fond, som indtægter fra salg af olie blev overført. Naturligvis, disse penge blev taget væk fra budgettet og blev opvejet af ekstra beskatning. Grueligt fundet sted i hele økonomien: inflationen skudt ukontrollabelt, en kreditklemme fulgte og business konkurser tilvækst. Venezuela trådte en af de værste økonomiske perioder i sin historie med omsiggribende arbejdsløshed og en virtuel tilstand af økonomisk depression. Det kostede land 12 milliarder amerikanske dollars til at udtrække sin banksystemet fra gang med overhængende fordampning – et beløb svarende til 22% af dets årlige BNP.
Og det var intet i forhold til den brasilianske knibe. Brasilien er opdelt geografisk store stater, hver med sin egen bank for udvikling. Disse banker er virkelig kommercielle banker. De har hundredvis af afdelinger spredt ud over staterne, de tager indskud og yde lån til business virksomheder og enkeltpersoner. Men deres vigtigste skyldnere er administrationerne i medlemsstaterne. Når Planetariet, Sao Paolo state Udviklingsbank kollapsede, var det skyldte 19 milliarder USD af delstatsregeringen, ikke at nævne andre dårlige lån. Denne bank havde 1.500 grene og millioner af indskydere. Det ville have været politisk selvmord at bare lad det dø væk. I December 1994, den Europæiske Centralbank overtog den daglige forvaltning af banken og installeret sin egen befolkning i det. Banken blev senere helt nationaliseret. Derudover begyndte i andre statslige udviklingsbanker at wobble, sammen med en betragtelig luns af private banksektoren – 27 banker i alt. Dette var virkelig ildevarslende og regeringen kom op med en kreativ løsning: i stedet for redde banker – det gemt de store klienter af bankerne. Sao Paolo modtaget 66 milliarder amerikanske dollars i føderale kreditter, som hjalp det i refinansiering og omplanlægning sin gæld, især sin gæld over for Planetariet. Banken blev gemt, staten blev gemt, det føderale budget var 66 milliarder fattigere – og dette var kun begyndelsen. I visse tilfælde var låneporteføljer (aktiv) så dårlige og uoprettelig at regeringen måtte tilføre penge til banken selv – fordi der ikke var nogen flere kunder til at indskyde penge til. Banco Brasilien modtaget 7,8 milliarder dollars, forudsat at det skriver off lån fra sine bøger. En anden 13,6 milliarder amerikanske dollars blev givet til private banker. Regeringen lokkes også banker til fletning eller til at finde udenlandske samarbejdspartnere. Indskydere blev fuldstændig erstatning, men kun få af de 27 gemte banker er af nogen interesse for udenlandske investorer. En banken uden aktiverne er jo næppe en bank overhovedet.
Den mest ondskabsfulde over alle bank anliggender i denne del af verden opstod i Paraguay et år senere. Skat for den Europæiske Centralbank, ikke mindre, blev fundet ved hjælp af Centralbank midler til at køre en lukrativ penge udlån operation. Han lånte 3 millioner af bankens midler, før han blev fanget. Det er overflødigt at sad at han hul rentebetalingerne. Guvernør for den Europæiske Centralbank der besluttede i April 1995, at ting var at få for varmt for ham og han flygtede ud af landet helt. Offentligheden var i panik. Ingen vidste, hvad der skete med reserver af de kommercielle banker, som var deponeret hos centralbankerne. Banker med ingen reserver er meget usikker og farlig institutioner. Så, indskydere og opsparere i kø foran bankerne til at trække deres penge. Det var et spørgsmål om meget kort tid før bankerne blev insolvent og lukket ned deres operationer, omend “midlertidigt”. Fire banker og 16 besparelser huse kollapsede år og fire flere banker – næste. Banktilsynet opdagede bjerge og oceaner af sorte penge som bankerne betalt høje rentesatser. Den juridiske “hvid” penge – en meget mindre mængde helt – fødte en lavere rentesats.
Regeringen vedtog en politisk modige beslutning: det ville kompensere kun disse indskydere, som deponeres penge som de betalte skatter (“juridiske penge”). Selv så skaden var stor (i paraguayanske vilkår): 450 millioner USD. Disse indskyderne, der modtog overskydende rentebetalinger på deres sort midler – mistet både deres midler og renter hidrørende herom. Derudover tvunget Regeringen ejere af bankerne til at øge egenkapitalen. Systemet blev reddet, selv om den grundlæggende utilpashed ikke var helbredes og banksystemet er stadig uklare, hemmelighedsfuld, nepotistisk og yderst farlige.
Et kursus, der er meget lig den, valgt af Makedonien blev vedtaget af regeringen i Japan.
I 1990 begyndte Tokyo Stock Exchange sin lange 50% nedgang. Mennesker mistede trillioner af dollars.
Som følge heraf havde de ingen penge til fortsat at betale de aparte priser, som blev krævet af sælgere af fast ejendom. Så gik priserne på fast ejendom med 80% i Tokyo-området – og lidt mindre andre steder i Japan. Fast ejendom tjente som den vigtigste sikkerhed på store porteføljer af lån, som blev leveret af banker gennem Junsen, oprettet finansiering selskaber specielt til at levere clearinginstituttets realkreditlån.
Logisk- og uundgåelige – resultatet var sammenbruddet af syv vigtige Junsen, efterfulgt af en kædereaktion af bankerne ophører med at fungere.
Den japanske regering oprettet et særligt agentur, HLAC, som “renset” bøger af banker ved at overtage de misligholdte lån. Dette skridt var meget lig hvad den makedonske regering gjorde med Ägencija za Sanacija na Bankiti “- ren off balancer for bankerne, gøre dem sundere og derefter overvåge dem stærkt. Ingen ved, hvor meget regeringen i Japan har uddelte for at redde banker (faktisk, indskyder penge). Rygter har det, at omkring 1,8 milliarder blev investeret i redningsaktion af 1 junsen, Nichiei Junsen.
Forskellige lande bringe forskellige kulturer og forskellige løsninger på de samme problemer.
Men der er noget fælles for alle: indskydere normalt næsten fuldt ud kompenseres ved hjælp af statens penge til og fra budgettet. Nogle lande sprede betalingerne over længere perioder – andre ikke selv tør øger muligheden for og de overtage forpligtelserne (og aktiver) af svigtende banksystem. Nogle sælger obligationer til at hæve penge – andre amerikanske skatteydere penge. Men de alle bukke under for den ultimative politiske imperativ: overlevelse.